Continua el ajuste de mercado, ¿Hasta dónde vamos China?

Continuó el ajuste en el mercado, con los novillos consolidándose por debajo de los US$ 4 por kilo y con los operadores expectantes cuánto más puede presionar China hacia abajo. El resto de los mercados internacionales arbitra con China sin generar expectativas sobre destinos alternativos de volumen.
 
La corrección bajista en China superó la mayoría de las expectativas. Se está en el tramo final para que compren para el Año Nuevo y no se ve una posición definida que pueda mover los precios hacia arriba.  Un yuan en valores mínimos en más de dos años complica aún más las cosas.
 
La industria local sigue relativamente bien abastecida con plantas que siguen sin pasar precios. En general, se ve un movimiento comprador al inicio de la semana. En los días siguientes los valores propuestos tienden a bajar.
 
Las entradas están en torno a los 10 días. Se nota la oferta de animales de corrales que no tenían contratos y que liquidan a los valores actuales para no seguir perdiendo dinero. En tanto, se postergan las cargas de animales de feedlots con valores superiores a los actuales.
 
De a poco los datos del ingreso medio de exportaciones van ajustando hacia abajo. Si se toma el último promedio móvil de 30 días y se toma el 90%, el precio tentativo del ganado sería de US$ 4,50 por kilo. Sin embargo, la industria destaca que en ese ingreso todavía hay negocios a precios relativamente más altos a los que se cierra actualmente.
 
Mientras China sigue lenta, se observa hasta qué punto Brasil va a convalidar los precios propuestos por el gigante asiático. Con un mercado interno que no reacciona, la exportación sigue fluyendo y seguramente en setiembre logre un nuevo récord mensual.
 
A nivel local setiembre terminará con la cuarta caída interanual consecutiva lo que se refleja en los datos de la exportación.
 
Los datos de importación en China marcaron un nuevo récord en agosto, señal del ritmo de negocios que había meses atrás. En agosto se dio la primera caída mensual en el precio de importación de carne vacuna congelada.

Demanda China limitada

La demanda de China sigue limitada y con presión adicional a la baja en los precios sin que se vean por ahora mercados alternativos que puedan pagar mejor por volumen. Se va achicando el plazo para que se tome posición en las compras para el Año Nuevo en ese país.
 
A eso se suma que entre el 1 al 7 de octubre hay feriado en China por la Semana Dorada donde la actividad será mínima.
 
Un bróker dijo a Monitor Ganadero que en los últimos días de la semana pasada había compradores “retirados” ante la perspectiva de bajas adicionales en los precios. “Todos los demás mercados están mirando lo que pasa en China a ver dónde ponen los precios”, agregó el operador que ve Estados Unidos con precios bajos.
 
En tanto, una fuente de la industria frigorífica dijo que en Brasil las referencias para cortes del delantero están en un eje sobre US$ 5.000 por tonelada, lo que refleja una caída de alrededor de US$ 1.000 por tonelada en un plazo de entre tres y cuatro semanas. “Desde acá no vemos oportunidades alternativas ni en rueda ni en el delantero”, apuntó el industrial.
 
Con una economía y un consumo afectado por los lockdown, se siente en el mercado el alto volumen de carne que ingresó en los últimos meses. A eso se sumó la depreciación del yuan frente al dólar.
 
El viernes el dólar cerró por encima de 7 yuanes, en el mayor nivel en más de dos años.

Indicadores Chinos

El alto volumen de importaciones chinas de carne vacuna hasta agosto refleja el dinamismo de las compras desde ese país en el primer cuatrimestre, que contrasta con el comportamiento de los últimos meses.
 
En agosto el volumen de importaciones marcó un nuevo récord con 273.000 toneladas, 41,5% más que en igual mes de 2021. En el acumulado de 2022 las compras externas llegaron a 1,69 millones de toneladas, 11,8% más que en igual período del año anterior.
 
Brasil representó el 41% del volumen importado por China seguido por Argentina con el 20% y Uruguay con el 13%.

Las importaciones de carne vacuna congelada en agosto sumaron casi 269.000 toneladas por US$ 1.829 millones, un aumento de 41,8% en volumen y de 73% en dólares frente a igual mes del año pasado. En el acumulado enero-agosto totalizaron 1,66 millones/t por US$ 10.936 millones, un aumento de 11,7% en volumen y de 51% en dólares.
 
El precio promedio de importación de carne vacuna congelada en agosto fue de US$ 6.810 por tonelada, una caída de 2,8% o cerca de US$ 200 por tonelada respecto a julio. Frente a agosto de 2021 el valor fue 22% superior. La de agosto fue la primera caída mensual en el precio de importación en lo que va del año.

En el acumulado enero-agosto Uruguay representó el 16% en volumen de las importaciones chinas de carne congelada contra el 13,5% de igual período de 2021. Como se ve en el cuadro, bajaron dos puntos la participación de Brasil y Argentina, con un aumento para Estados Unidos y Australia.

Brasil administra compras

En Brasil la industria sigue administrando las compras con un mercado interno que sigue débil y que les permite mantener los precios bajos por el ganado.
 
La consultora Scot indicó que se dio una baja del llamado boi China (animales de menos de 30 meses) en el mercado de San Pablo a R$ 295 por arroba, un valor de US$ 3,75 por kilo al cierre del tipo de cambio del viernes.
 
En el mercado brasileño se da una alta variación de precios dependiendo de las regiones. Según el relevamiento del viernes de la consultora IHS Markit (https://ihsmarkit.com/index.html), había referencias de novillos con un mínimo de US$ 3,25 por kilo en estados del Norte del país (Rondonia) y de US$ 3,85 por kilo en Rio Grande do Sul.

Argentina

El precio del novillo siguió perdiendo en términos reales. El portal Valor Carne indicó que el valor real del novillo ya perdió un tercio del récord alcanzado en Pascuas. Se ve más resiliencia en las vacas con una cotización equivalente al 82% del novillo, 10 puntos más que hace un año.

En agosto las exportaciones argentinas de carne vacuna se acercaron a las 56.700 toneladas peso producto por un valor de US$ 329,2 millones, con un descenso de 5% en volumen y de 4,7% en dólares respecto a julio.

Carne guardada para rato en EEUU

Los stocks de carne vacuna en cámaras refrigeradas llegaron a un nivel récord para agosto con 515,67 millones de libras, según informó el USDA.  El volumen fue 1% superior al cierre de julio ubicándose 24% por encima de igual fecha de 2021. El crecimiento de los stocks se dio luego de un récord de producción de carne vacuna en agosto.

Las existencias de carne de cerdo al cierre de agosto sumaron 532 millones de libras, 1% más que un mes atrás y 17% superior que en igual fecha de 2021.
El portal Pro Farmer indicó que se dio un crecimiento estacional de los stocks en agosto, aunque por debajo del incremento promedio para esta fecha.
El USDA informó que la producción de carne vacuna en agosto fue de 2.510 millones de libras, 6% superior a igual mes de 2021.
En tanto, al 1 de setiembre el ganado en feedlots llegó a 11,279 millones de cabezas, 0,4% por encima de igual fecha de 2021. El dato estuvo en línea con lo esperado por el mercado con la segunda mayor cantidad de ganado encerrado para la fecha desde que comenzó la serie en 1996.